لدي سؤال حول الوحدة 12
نعرف ان هناك نوعين الدفعات دفعات الاستثمار و القروض
القيمة المكتسبة ( الجملة ) نحسبها في حالة دفعات الاستثمار
و القيمة المكتسبة لا يوجد لها معنى في دفعات القروض ( نستعين بها فقط في كيفية حساب راس المال المقترض )
لماذا في بعض التمارين تكون المعطيات عن قرض و يطلب سؤال وحيد ما القيمة المكتسبة
و السؤال موجه للاساتذة القدم الذين درسو هذا في الرياضيات المالية
و للمناسبة انا ادرسهم لاول مرة في حياتي و لم ادرسه في الجامعة و لا الثانوية ( لاني كنت في شعبة علوم الطبيعة و الحياة ) و كل التمارين التي في الكتب و المنتدى قمت بحلها ما عدا هذا السؤال الذي ظهر لي انه غير منطقي و لا معنى له
الدفعات نوعان:
دفعات السداد و هي التى تدفع فى نهاية كل وحدة زمنية تستخدم لتسديد القرض الذى تحصلنا عليه
فى بداية الوحدة الزمنية لذلك تسمى بدفعات نهاية المدة
و النوع الثانى هو دفعات التوظيف أو الإستثمار أو تكوين الرأس المال وهي التى تدفع فى بداية المدة وفى نهاية
المدة ننتظر الفوائد بطبيعة الحال لذلك تسمى بدفعات بداية المدة المدة
القيمة المكتسبة فى دفات السداد أو نهاية المدة تعبر عن المبلغ الإجمالى الذى يرجعه أويسدده المقترض للمقرض فى نهاية مدة القرض أي وقت دفع الدفعة الأخيرة
بينما تعبر القيمة المكتسبة فى دفعات الإستثمار أو التوظيف عن المبلغ المتجمع أو المكتسب من هذه التوظيفات
فتر بعد الدفعة الأخيرة لأن هنا الدفعة الأخيرة توظف فى بداية السنة الأخيرة
نفس سؤالك يمكن طرحه على دفعات بداية المدة التي هي دفعات استثمار لماذا نحسب قيمتها الحالية في بدايو المدة والاجابة تكون انه يمكن لشخص ان يستتمر مبلغ واحد بفائدة مركبة ونتحصل على القيمة المكتسبة كما يمكنه ان يتحصل على نفس القيمة المكتسبة في حال وظف عدد من الدفعات
و عليه احدد ما معنى القيمة المكتسبة في دفعات السداد
مثال :
على مؤسسة أن تسدد قرض بواسطة 7 دفعات عادية ثابتة مبلغ كل دفع 5000دج حيث أن الدفعات الثلاثة الأولى حسبت بمعدل فائدة 5% سنويا
أما الدفعات الأربعة الأخيرة حسبت بمعدل فائدة 6% سنويا
المطلوب : أحسب الجملة في نهاية المدة.
تمرين 03 و 04و 05و 06 الصفحة 49 و 50 على نفس شاكلة التمرين السالف ( كتاب الجليس ج 02 )
من المفترض حسب فهمي يطلب حساب اصل القرض و الذي يمكن حسابه بطريقة ثانية من القيمة المكتسبة
اقترضت مؤسسة مبلغ
يسدد على شكل دفعات
القيمة التي ستدفعها الموؤسسة هي قيمة الدفعة ضرب عدد الدفعات ( القيمة التي سيكتسبها البنك )
عبء الفائدة الذي تحملته المؤسسة من جراء القرض هو مجموع قيم الدفعات ناقص اصل القرض
اذن ما الفائدة من حساب الجملة هنا ( ماعدا حالة دفعة واحدة في النهاية )
معرفة المبلغ الذى ترجعه المؤسسة للبنك حيث نجد فيه مجموع الفوائد و أصل القرض
لأن مجموع الدفعات يساوى مجموع الفائد زائد أصل القرض
مثال : اقترضتي مبلغ من البنك بقيمة 248685.2 بمعدل 10 بالمئة سنويا ( مركبة) و اتفقتي مع البنك بارجاع القرض بثلاث دفعات متساوية حيث الدفعة الاولى تكون بعد سنة من تاريخ الاقتراض
بعد الحساب نجد قيمة الدفعة 100000 دج
القيمة المكتسبة ( الجملة ) 331000 دج
و القيمة التي دفعتيها للبنك هي 100000 * 3 = 300000 دج
و منه الفائدة التي تحملتيها من اجل هذا القرض هي 300000 – 248685.2 = 51314.8 دج
او هي الفائدة التي حصلها البنك من جراء الاقتراض لك
اما قلتي في ملاحظتك القيمة المكتسبة لا معنى لها في المثال اي كما قلتي ان الجملة = اصل القرض + فائدته = لا تتحقق المساوات
ملاحظة : لو اتفقتي على ارجاع القرض بدفعة واحدة في السنة الثالثة
لكانت القيمة التي ستدفعيها هي (1+i) قوة 3 ضرب اصل القرض
سوف تجدي قيمة الجملة التي حسبناها من قبل
ومنه الفائدة التي ستتحملها المؤسسة هي 248685.2-331000 = 82314.8 دج و هي اكبر من حالة التطبيق بالدفعات
بصفة عامة تلجا المؤسسة المقترضة الى نظام الدفعات من اجل تخفيف اعباء الفوائد عليها
و نظام الدفعات يتوافق مع scf بما يسمى اهتلاك القروض
